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Notas para investidores

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O que Samuel Lee fez depois de perder seu principal ativo (constituindo um terço da fortuna do investidor) 25% do custo em algumas horas? Foi tirar uma soneca, diz Jason Zweig, apresentador do The Intelligent Investor, The Wall Street Journal.

Lee, 31 anos, lidera uma pequena empresa de administração de Chicago. Ele possui em seu portfólio pessoal mais de 1.000 unidades de criptomoeda Ethereum (Ethereum). Este é um dos ativos mais voláteis dos últimos anos, mostrando um crescimento explosivo e uma queda significativa.

Um investidor racional é capaz de manter a sobriedade de pensamento ao entrar no mercado selvagem? Lee afirma estar construindo seus portfólios de clientes com base em uma abordagem ponderada de longo prazo, sem o menor sinal de especulação.

É difícil aconselhar alguém a investir no Ethereum. No entanto, se você sentir vontade de especular, a abordagem de Lee pode ser um exemplo bom e instrutivo.

Cerca de 70 anos de guru do investimento financeiro Benjamin Graham formulou três ameaças principais para lidar com ativos quentes:

  1. Especular e pensar que você está investindo.
  2. Não tendo habilidades e conhecimentos suficientes, especule a sério.
  3. Arrisque mais dinheiro do que você pode perder.

Graham aconselhou os tomadores de risco a alocar uma pequena parte de seu capital a um fundo separado. Operações especulativas nunca podem ser confundidas com investimentos em qualquer conta ou quando se considera investimentos.

Samuel Lee conhece essa regra de cor e tenta segui-la exatamente.

Ele investiu no ethereum apenas alguns por cento de sua fortuna, estando pronto para perder toda essa quantia. Em média, a unidade Ethereum lhe custou US $ 25 e, no pico, a taxa de "éter" chegou a US $ 400, depois revertida para US $ 200.

Lee considera o ethereum uma bolha. Ele não sabe qual é o preço real da criptomoeda, nem quanto tempo ela o manterá, nem os motivos pelos quais ele decide vendê-lo. No entanto, Lee acredita que há poucas chances de um aumento significativo no Ethereum - mais do que os 1.500% que ele cresceu desde o início.

Hoje, é quase impossível prever quais das aproximadamente cem criptomoedas sobreviverão. Lee diz que há muito tempo deixara o Ethereum, agindo com base no senso comum. Ele teve que treinar para se convencer: se isso é realmente uma bolha, então o valor de um ativo excederá seu preço razoável em uma quantidade incrível.

O potencial do ethereum é quase impossível de avaliar. Este é apenas um meio de troca que não gera renda. Lee diz que o "apenas fora do ar" da Ethereum é perfeito para o papel da bolha.

Lee não vai comprar o ethereum: você deve comprar quando todo mundo considerar isso louco, e não durante o crescimento da popularidade do ativo, diz ele. No entanto, é muito cedo para vendê-lo. A história mostra que as bolhas vivem muito e explodem, tornando-se muito mais populares que o ethereum de hoje. Portanto, enquanto Lee continua a segurá-lo pacientemente.

Lee está longe de ser o primeiro a escalar um "foguete" acelerado e espera poder saltar a tempo. Em 1720, uma bolha de valores mobiliários da South Seas Company inflou na Inglaterra. Os investidores entenderam que as promessas da empresa não seriam cumpridas, mas esperavam ter tempo para vender as ações. Quando o preço das ações caiu de 1.000 para 150, quase todo mundo, incluindo Isaac Newton, perdeu.

Tendo investido uma pequena parte do estado de Li no ethereum, ele mantém a equanimidade. Ele perdeu quantias de seis dígitos várias vezes durante o dia, mas sempre mantinha um sono calmo.

A maioria dos especuladores não tem tempo para sair da bolha, tornando-se dependente de seus investimentos. Lee espera poder manter a sobriedade do pensamento e sair a tempo. A falta de total confiança em um resultado bem-sucedido também fala a seu favor.

É difícil investir com inteligência, mas é muito mais difícil especular com sabedoria.

Por que a especulação pode ser considerada um investimento?

Quase todo comércio, revenda de mercadorias pode ser chamado de especulação. Mas o comércio em sua forma pura é baseado na revenda em outro local em que este produto não é produzido, portanto, é mais caro. Comércio é um negócio. A especulação em sua forma mais pura implica a compra e revenda de mercadorias no mesmo local.

A especulação é considerada um tipo de investimento ou não? Eu acho que sim - especulação nada mais é do que uma forma de investimento. Bem, julgue por si mesmo. Aqui estão as características que tornam a especulação um investimento:

  1. especulação, como investir, é precedida por análise e suposição de lucro,
  2. especulação requer investimentos em dinheiro,
  3. na especulação, como no investimento, há uma parte do risco de ficar sem lucro e até com prejuízo.

Portanto, considero a especulação um investimento. Você pode encontrar as nuances da diferença entre investimento e especulação no artigo "Investimento ou especulação"

Como você pode especular?

Como já mencionado, você pode especular em diferentes produtos. Dê uma olhada nos anúncios de jornais da cidade. Encontrou uma diferença nos preços do mesmo produto na rubrica "Vender" e "Comprar"? Além disso, quanto mais barato o produto, maior a diferença na relação percentual entre os preços de compra e venda. Portanto, o capital pode ser usado em especulações em qualquer nível.

Você pode especular com qualquer produto. Lembro-me em nossa cidade que garrafas de 10 litros na seção "comprar" custam 15 UAH e na seção "vender" - 30 UAH cada. E os mesmos telefones estavam lá e ali. Quem precisa - ele compra por 30, quem não precisa - ele o vende mais barato.

Meu amigo negociou em computadores e acessórios de computador. Às vezes eu vendia três vezes mais caro do que eu comprava. Nos meus dias de estudante, tentei especular com telefones celulares. Anunciou, assistiu, estabeleceu o preço, comprou e depois anunciou a venda e a venda. As pessoas frequentemente trocavam de telefone e os antigos eram vendidos de forma barata. Claro, eu não fiquei rico com os telefones.

Muitas pessoas especulam muito com carros. Antes de viajar para o exterior, eu mesmo vendi meu carro a um especulador pelo menos duas vezes mais barato que o preço de mercado.

Nem todo mundo pode dar ao luxo de especular no setor imobiliário. Mas há investidores que estão fazendo isso. Eles especulam em garagens, chalés, apartamentos, edifícios residenciais e instalações comerciais. O alto custo dos imóveis torna possível negociar bem, e os reparos cosméticos ajudam a vender mais lucrativamente. Lucrar é 10 a 20% mais caro que impostos e custos de reparo, é bastante realista e, em termos monetários, o lucro é muito tangível. A especulação imobiliária é o mesmo investimento imobiliário, apenas a curto prazo.

Os títulos são, sem dúvida, o instrumento mais comum para especulação. São ações da empresa, fundos de ações e contratos de commodities. Acima de tudo, são negociadas ações diárias a partir do índice Dow Jones. Na especulação sobre valores mobiliários, já existem regras ligeiramente diferentes do jogo. Existem tantos compradores e vendedores que eles formam o preço exato para cada momento no tempo. O comprador não poderá negociar e reduzir o preço, pois há muitos outros compradores prontos para comprar no mesmo segundo. Mas o preço da noite pode ser menor do que de manhã ou vice-versa. O especulador concentra suas previsões em indicadores técnicos e fundamentais.

A moeda também é uma ferramenta de especulação comum. Os bancos vendem e compram moedas conversíveis com a diferença entre os preços. O mesmo, apenas ilegalmente, faz "cambistas" nos mercados. E o mercado cambial permite que qualquer pessoa negocie moeda pela Internet. Tudo o que existe é igual aos valores mobiliários, e uma grande alavancagem faz especulações no mercado cambial além da atividade arriscada.

O que um especulador precisa saber?

Quando as pessoas precisam de dinheiro, estão dispostas a vender propriedades por menos. As crises econômicas colocam os proprietários hipotecados em uma posição difícil. Nesses momentos, os preços caem significativamente, o que dá aos especuladores mais oportunidades.

É importante que o especulador tenha uma boa compreensão do produto que está sendo comprado, para saber quanto ele pode obter no mercado. Para fazer isso, não basta apenas estudar os preços no jornal local. Para ter certeza de que a especulação será bem-sucedida, é necessária uma experiência considerável. Meu irmão de alguma forma comprou e revendeu um carro, mas o vendeu por empréstimo, além disso em hryvnia. Um ano depois, quando recebeu o pagamento, em dólares ele estava no vermelho.

O especulador precisa conhecer os aspectos legais dos bens adquiridos. Por exemplo, saiba como verificar a propriedade quanto à “limpeza” antes de comprar, documentos para um carro ou número de registro de um telefone celular. Saiba quais impostos ele terá que pagar e como otimizá-los.

O especulador precisa ter dinheiro para comprar objetos, e geralmente considerável. Ao procurar um objeto para compra, é melhor mantê-lo em depósitos bancários. Trará lucro e protegerá seu dinheiro contra roubo. É suficiente manter o valor do primeiro depósito em casa.

Todo mundo sabe que um produto em uma etiqueta bonita vende melhor. A aparência de um carro ou apartamento ajudará a vendê-los de maneira rápida e lucrativa.

Como a especulação é um investimento, significa que elas devem ser diversificadas com sabedoria. O método de diversificação é selecionado dependendo do produto em que o investidor está especulando. Assim, em momentos de incerteza no mercado, as ações podem ser diversificadas usando títulos. Para diversificar o setor imobiliário, é melhor usar investimentos líquidos e não mercantis em instrumentos de renda fixa.

O que é especulação. De onde vem a renda

Por especulação entende-se ganhos com a movimentação do preço de um ativo em uma direção favorável ao especulador. Ou seja, a tarefa é comprar mais barato e depois vender mais. A diferença na venda é a renda do especulador.

Embora você possa ganhar dinheiro com a diferença de compra-venda. Isso permite que você faça a chamada posição curta ou curta. Resumindo, o especulador primeiro pega um ativo (ações, moeda) da bolsa em espécie. Este ativo, ele terá que retornar à troca. Então o especulador vende o ativo no mercado a um determinado preço. Se no futuro o preço cair, o especulador compra o mesmo ativo a um preço mais baixo e o devolve à bolsa. E a diferença entre a venda e a recompra é deixada para si. Assim, você pode ganhar com o movimento de cotações para baixo.

Surge uma pergunta razoável - quem paga? Outros participantes do mercado que estão dispostos a comprar um ativo a um novo preço estão pagando.

O preço de um ativo é formado de acordo com a demanda. Se a empresa é promissora e mostra lucro, a demanda por seu papel está crescendo. Da mesma forma, a demanda pela moeda nacional de um país em particular aumenta sua taxa. Aqui, o estado da economia do estado, a atratividade de ativos para investidores estrangeiros e o volume de moeda no mercado também desempenham um papel fundamental. Ou seja, a base da especulação cambial é sempre a economia.

No entanto, muitas vezes você pode ouvir sobre colapsos inesperados na bolsa de valores ou inflação de bolhas. Isso realmente acontece. Muitas vezes há pânico ou excitação no mercado. Nesse caso, o vencedor é aquele que foi capaz de avaliar melhor e mais corretamente do que os outros o valor real do ativo, bem como prever o comportamento da maioria dos jogadores.

Por onde começar?

Um investidor iniciante é o mais adequado para o mercado de ações, títulos e mercado de câmbio (não Forex).

Primeiro, você precisará abrir uma conta de corretagem com uma empresa que fornece esses serviços. Existem várias opções para fazer uma transação (compra / venda): 1) via Internet (software especial está instalado para o cliente), 2) por telefone, 3) escrevendo um aplicativo (para investidores de longo prazo).

O valor mínimo para abrir uma conta com todos os corretores é diferente. Alguém tem $ 1000-2000. Alguém - 10.000 rublos. Para alguns bancos e empresas de investimento, o limite mais baixo pode ser tão baixo quanto $ 1 a 5, ou não. Mas qualquer corretor estabelece comissões para transações. Também existem taxas pelo atendimento de uma conta. Eles são diferentes em todos os lugares e podem mudar com o tempo.

Ações e títulos são comprados em lotes separados - pacotes mínimos. Para alguns emissores, 1 lote = 1 ação / obrigação. Para outros, 1 lote contém 10, 100, 1000 títulos, etc.

Potencialmente, um cliente pode abrir uma conta por uma quantia bastante pequena (de 10 a 50 mil rublos) sem risco. Mas ele terá que abandonar empresas cujo preço do lote exceda o valor do depósito. Haverá poucas empresas desse tipo.

Como escolher um corretor?

Antes de tudo, é preciso analisar a reputação que ela tem no mercado, qual a quota que ocupa. Para não correr riscos, você pode usar os serviços de bancos estatais - Sberbank, VTB, Gazprombank, etc. Eles são praticamente desprovidos de risco de falência, portanto são os mais confiáveis. A segunda linha desse critério são os maiores bancos privados - Alfa-Bank, “Discovery”, “MDM”. Entre as corretoras especializadas, as maiores e mais antigas são BCS, Finam, Aton. Mas a probabilidade de revogação de sua licença é maior do que a dos grandes bancos. Ao mesmo tempo, os bancos estatais, com toda a sua estabilidade, não oferecem as taxas mais favoráveis. De qualquer forma, não é recomendável entrar em contato com corretores pouco conhecidos, mesmo que as comissões sejam muito atraentes.

Trabalhar com uma ferramenta específica

O valor justo das ações é determinado pelo desempenho financeiro do emissor. As cotações são altamente dependentes do lançamento de certas notícias corporativas, bem como de eventos do setor. Movimentos sérios também são observados durante os períodos relatados.

O preço das ações no mercado está constantemente flutuando. Ganhos potenciais com especulações sobre eles - altos, bem como perdas em potencial. Para prever corretamente o movimento das cotações, você terá que estudar o básico da análise financeira. Para cada artigo, são avaliados os indicadores de desempenho do emissor e as perspectivas de desenvolvimento. Você também precisará monitorar cuidadosamente o histórico de notícias.

Um investidor iniciante deve determinar o círculo dos emissores mais confiáveis. São principalmente empresas com participação estatal: Gazprom, Sberbank, VTB, Rosneft, Transneft, Alrosa e outras, protegidas da falência, em caso de crise, definitivamente ajudarão. Cabe destacar também as empresas estratégicas: Surgutneftegas, Nornickel, Uralkali, Lukoil, Tatneft, AvtoVAZ e outras, que podem contar com apoio em uma crise. As flutuações nos preços das ações para essas empresas não são tão fortes quanto as demais, e os riscos de investimento são mais baixos. A maioria deles está na lista blue chip - os emissores mais líquidos que fornecem a maior parte do capital na bolsa de valores russa.

Ao comprar ações, você pode esperar receber dividendos. Na Rússia, eles geralmente são pagos com ações preferenciais. Mas o valor dos pagamentos depende da decisão da empresa.

Representa inerentemente uma dívida executada legalmente. Ou seja, o emissor toma um empréstimo dos investidores. E depois de algum tempo ele volta, pagando juros. Essa dívida pode ser estadual, municipal ou corporativa. Essa ferramenta é mais confiável que os estoques. De fato, no caso de falência de uma empresa, o dinheiro é pago principalmente aos detentores de títulos (detentores de dívida). E as falências de estados ou entidades municipais são raras.

Também há receita de juros sobre títulos - um cupom, que é pago no vencimento. Mas, além da receita do cupom, existe a oportunidade de receber receita da diferença na venda. O fato é que os títulos são sempre resgatados ao mesmo nível. Digamos, se o valor nominal do título for de 1000 rublos e o cupom for de 10%, após o reembolso, o investidor receberá 1100 rublos. No entanto, se um investidor puder comprar títulos a um preço menor que o valor nominal (por exemplo, 990 rublos), além de um rendimento de cupom de 10%, ele também receberá um benefício de 10 rublos.

Ao mesmo tempo, é mais difícil especular com títulos do que com ações, uma vez que as flutuações em seu valor são pequenas. E nem sempre é possível comprar um título no mercado a um preço abaixo do par.

Quanto mais confiável o emissor do título, menor o rendimento (geralmente dentro da inflação). E quanto mais próxima a data de vencimento, mais próximo é o preço de mercado do valor nominal. Como resultado, os ganhos com a especulação não são muito altos, mas estáveis. Grande renda pode ser obtida apenas com valores mobiliários de emissores não confiáveis. Mas o risco de falência de tais emissores é maior.

Existem também títulos sem cupom - títulos com desconto. São emitidos inicialmente pelo emissor a um preço abaixo do par (por exemplo, 900 p. No par 1000 p.). No vencimento, o preço é igual ao valor nominal.

Recentemente, o MICEX tem a oportunidade de comprar e vender moeda por meio de uma conta de corretagem, ignorando o mercado Forex. Esse mecanismo também pode ser usado no caso de uma simples conversão de moeda para fins práticos. Mas é ótimo para especulações. Tudo o que é necessário é que o banco em que o cliente está sendo atendido forneça simultaneamente serviços de corretagem.

É necessário abrir contas de rublo e moeda estrangeira no banco, bem como abrir uma conta de corretagem. Inicialmente, o dinheiro é creditado na conta da corretora. Uma operação é realizada lá (moeda de compra / venda no MICEX). E então, se necessário, o dinheiro é transferido para uma conta em rublo ou em moeda estrangeira.

Преимущество перед конвертацией в обменных пунктах – низкая комиссия. Спред соответствует рыночному. А он значительно меньше того спреда, который устанавливают банки при физической покупке/продаже в кассе.

Единственное ограничение – размер суммы при совершении сделки на бирже должен быть кратным 1000 $. То есть не получится купить и продать меньше 1000 $ или, скажем, 1700 $.

Para o comércio competente, será necessário estudar o básico da macroeconomia, e você também precisará monitorar constantemente o que está acontecendo em países específicos, às taxas de câmbio em que a especulação é realizada.

Diversificação

Para garantir riscos, a diversificação é frequentemente usada - ou seja, investir não em um ativo, mas em vários. Isso é razoável. Mas você não deve espalhar muito sobre uma variedade de ativos, pois o monitoramento cuidadoso de todos eles será bastante difícil.

É melhor diversificar dentro da estrutura de um instrumento - por exemplo, comprar ações de diferentes empresas. Ou compensar especulações arriscadas em moeda estrangeira e ações com investimentos conservadores em títulos confiáveis.

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